Lope de Vega, bandejat de la cort, arriba a València a la recerca de refugi. Lope ve fugint de Madrid, però eixa capital no és l'esplendorosa capital que coneixem hui, sinó una vila que comença a ser ciutat. No obstant això, València, capital cultural i econòmica de la Corona d'Aragó es mostrarà als ulls de *Lope com una metròpoli multicultural amb moriscos, jueus, italians, francesos, alemanys i grecs poblant els seus carrers. Una ciutat plena de cultura, de vida i, sobretot, de dramaturgs.

Tárrega, Aguilar, Túria, Boil i especialment, Guillem de Castro, un jove de vint anys amb què traçarà una gran amistat. En les seues aventures, batusses i tribulacions, Lope i Guillem coneixen a Constança de Perellós, esposa del noble, poeta i dramaturg Bernat Catalá de Valeriola i entre els tres establixen un triangle amorós i literari que compromet les seues vides i el seu honor.

Vida i literatura s'entrecreuen per a demostrar que la ficció, en moltes ocasions, està molt pegada a la realitat.

En el recentment inaugurat estiu de 1590, en una lluminosa València inundada de justes poètiques, poblada d'escriptors, estudiants, dames i criades, i assetjada per pirates, Lope està a punt d'estrenar la seua última obra L'aigua de València (hui perduda) el dia 23 de juny, vespra de Sant Joan. L'estrena hauria d'haver sigut el perfecte final del seu desterrament, abans de tornar a Madrid. Enmig de les celebracions, mentres cremen les fogueres a la platja, un succés greu desemboca en la precipitada partida de Lope, qui mai veurà estrenar la seua obra en el Corral de la Olivera.